第3章：FIRE達成のための計算式
4%ルールは、退職後の生活費を賄うために投資からいくら引き出せるかを示すものです。4%ルールを引出率に用いることは、FIREコミュニティの人々からよくアドバイスされています。
FIREの旅を始める人にとって、4%ルールの背後にある計算を理解することは重要です。このルールは、退職に近づくにつれて何を目指すべきかを理解する上で役立ちます。この計算は柔軟であり、ニーズや安心感に応じて調整できます。
計算の仕組み
FIREコミュニティの多くの人々は、退職に必要な投資額を決定する際に「25のルール」を用いているようです。
退職後の年間支出 × 25 = ポートフォリオの必要額
例えば、年間4万ドルを支出している世帯は、退職までに100万ドルの投資が必要です。
4%ルールは、退職後にこの金額からいくら引き出せるかを決定します。
100 ÷ 支出の倍数 = 希望引出率
つまり、4%を引き出すには、年間支出の25倍が必要となり、それが退職後の年間支出と等しくなります。
100 ÷ 25 = 4%
35年以上の退職生活を目指している方は、さらに低い3%といった引出率も検討できます。特に、より高い安心感とリスク軽減を求めている方、あるいは相続人に多額の遺産を残したいと考えている方は、この引出率を検討してみてはいかがでしょうか。この引出率の計算式は以下のとおりです。
100 ÷ 33 = 3%
退職後の年間支出 × 33 = ポートフォリオの必要額
40,000 × 33 = 1,320,000ドル
この計算は逆算できます。現在のポートフォリオを現在の支出で割ることで、現在の引出率を計算できます。
2,000,000 ÷ 70,000 = 28.6
100 ÷ 28.6 = 3.5%
引出率が低いほど、投資額は大きくなります。これらの計算にはインフレが考慮されていることに注意してください。
4%ルールの起源
1990年代以前、多くの金融専門家は、退職者が毎年引き出す金額として5%が適切だと信じていました。4%ルールはトリニティ・スタディのおかげだと考える人が多いですが、4%ルール自体はこの研究以前に知られていました。
この金額が不正確であることを懸念したウィリアム・ベンゲンというファイナンシャルアドバイザーは、1926年から1976年までの50年間の株式と債券のリターンに関する過去のデータを分析した研究を1994年に実施しました。ベンゲンの研究は、4%の引出率が以前の研究よりも成功率が高いという結論に至りました。ベンゲン氏はまた、4%の引出率で33年未満でポートフォリオが枯渇したという過去のデータは存在しないことを明らかにしました。
成功する引出率の定義
社会保障給付や年金制度のおかげで、4%の引出率は依然として高い成功率を生み出します。
20代後半から30代前半で退職する人は、低い引出率を目指すことを検討すべきです。これは、資金を持続させる必要がある期間を考慮するためです。特に、二度と働く予定がない場合はなおさらです。年金制度ももはや一般的ではなく、社会保障は補充されるよりも早く減少しています。
成功する引出率を計算するということは、引出率と比較して、資金をどれくらいの期間持続させる必要があるかを特定することを意味します。
私たちは独自の調査を行い、同様の調査結果を分析し、異なる資産配分に基づいて、特定の期間における3%と4%の引出率での成功シナリオを特定しました。以下のデータをご覧ください。
引出率3%
引出率4%
100%とは、過去のデータから見て、特定の期間と資産配分において資金が枯渇する確率が50%であることを意味します。50%とは、過去のデータを用いた場合、期間満了前に資金が枯渇する確率が50%であることを意味します。
重要なのは、この数値には、柔軟な収入源を確保できる年、つまり市場のパフォーマンスが低迷している年には、固定比率で引き出し続けるのではなく、引出額を柔軟に調整できる年は含まれていないということです。また、社会保障や不労所得といった追加収入の可能性も考慮されていません。これは、投資からの継続的な引き出しのみを対象としています。
市場が下落する年のリスクヘッジとして、1～2年分の生活費を貯蓄口座や課税対象の証券口座に貯蓄する人もいます。
成功する引出率の定義
実際にいつ退職できるのか、どうすればわかるのでしょうか？
本当に知りたいのは、「退職まで生活できるだけのお金は十分にあるか？」ということです。
引き出し戦略、投資収益、ご自身の引き出し率、そして支出を理解することで、この質問への答えを算出できます。
1年か2年長く働くかどうかが、快適で安心できる老後を送るか、予算が厳しい老後を送るかの分かれ目となる可能性があります。
問題は、多くの人が退職の決断を間近に控えた5年間、「あと1年」症候群に陥ってしまうことです。Financial Samuraiには、「新しいことを始めるためのあと1年症候群の克服」という素晴らしい記事があり、この点について詳しく解説しています。
FIRE目標にどれだけ近づいているかを知るために、ぜひFIRE計算ツールもご利用ください。
最後に
以下の質問を自問自答してみましょう。
毎年いくら支出していますか？
このお金はどれくらいの期間必要でしょうか？
退職後は他にどのような収入がありますか？（社会保障、年金、賃貸収入など）
リターンがマイナスの年はどのような戦略を立てていますか？（柔軟な収入源／引き出し額の削減、現金準備、パートタイム勤務など）
将来への遺産を残す計画はありますか？
早期退職という大きな決断は大きな決断です。そのため、自分が行っていることの背後にある計算式をしっかりと理解しておく必要があります。多くの人にとって、4%ルールで十分でしょう。
